首页 手机炒股正文

[什么时候开盘]��色建筑板块十大概念股价值�

chengyuan9 手机炒股 2020-06-16 17:13:09 1904 0 什么时候开盘

对个股的评论:

[什么时候开盘]��色建筑板块十大概念股价值�

太空板行业:第四季度下降收窄,绿色建筑趋势

类别:公司研究机构:长江证券股份有限公司研究员:范超日期:2014年2月26日

报告的要点

事件描述

该公司发布了2013年业绩公告:归属于该公司的净利润约为2400万元,下降47%,至每股收益0.15元。

事件回顾

第四季度正在复苏,但很难改变全年的下降趋势。公司年收入同比下降19.36%,主要原因是宏观经济形势疲软,空间面板(主要用于工业厂房、仓储物流仓库、公共建筑和工业化住宅)销量也大幅下降。尽管第四季度收入同比增长5.67%,但作为传统淡季,第四季度全年收入占比相对较低,这很难改变全年收入下滑的总体趋势。此外,第三季度和第四季度营业利润同比下降幅度明显大于收入下降幅度,或者是由于:1 .曹妃甸200万吨生产线于6月份试运行,折旧增加;2.收入下降,成本和费用差额增加。

绿色建筑是大势所趋。最近,烟雾在许多城市频繁出现,环境保护问题引起了社会的关注。目前,建筑能耗已达到全社会能耗的32%,成为国民经济的巨大负担。在未来,绿色建筑将经常进入我们的视野。就建材行业而言,投资将从传统的水泥和玻璃转向轻质环保的绿色建材。为此,公司与中联重科高科建筑设计院联合成立“北京恒源绿色建筑技术有限公司”,开展绿色建筑的咨询、设计、研发。

绿色第一,前景看好。公司的太空板产品绿色环保,从设计到安装一体化,生产流程简化,大大提高了工作效率。此外,随着劳动力成本的不断增加,工业建筑的优势将进一步凸显。基于此,虽然公司短期表现不佳,但符合绿色建筑产业化发展趋势,具有长期增长潜力。预计13-15年内每股收益分别为0.15、0.31和0.53元,相应的市盈率分别为73、36和21倍。因此,建议慎重,注意政策推广和公司订单进度。

东方宇宏:加快产能扩张和多渠道营销

类别:公司研究机构:西南证券股份有限公司研究员:徐永超日期:2014年10月23日

投资要点:

2014年前三季度,公司实现营业收入36.26亿元,同比增长30.26%。上市公司股东应占净利润4.29亿元,同比增长84.86%。每股收益为10.3元。

第三季度,一季度营业收入和净利润增长率分别为10.02%和51.95%。预计年净利润将同比增长60%-80%。

业绩解读:(1)公司收入快速增长的原因是生产能力的不断释放和营销渠道的不断拓展。在房地产直销、渠道零售和工程建设业务的推动下,公司的产品市场份额不断增加。(2)毛利率持续上升,推动利润高速增长。前三季度,综合毛利率为36.63%,同比增长3.28个百分点,保持高位。毛利率增加的原因一方面是原材料价格的下降,另一方面是规模效应导致的盈利能力的提高。(3)总成本率在此期间保持稳定。募集资金净额增加12.51亿元,短期贷款偿还5.71亿元。未来的财务成本率预计将继续下降。股权激励摊销成本的增加(2014年应计7110万元)和工资成本的增加使管理费率提高了0.4

产能扩张加快,多渠道营销继续进行。(1)新基地将促进产能快速扩张,为业绩增长奠定基础。定向募集资金将投资唐山、咸阳、徐州、锦州基地,年产卷材8000万平方米,涂料17万吨。规划建设芜湖基地,年产卷材4000万平方米,涂料28万吨,石墨聚苯板80万立方米。两个项目投产后的正常年份预计分别增加37亿元和32亿元,分别占公司2013年营业收入的95%和82%。(2)营销网络越来越完善。直销业务秉承大客户战略,与大型房地产开发商结盟,在房地产投资增速下滑的背景下快速发展。以涂层为主的渠道分布平稳,预计未来将加速增长。创新工程商业模式,扩大公司的品牌影响力和壕沟。

盈利预测和评级:预计公司2014年至2016年的每股收益分别为1.48元、2.00元和2.60元。哪个更好,当前股价为27.98元,对应的动态市盈率为18.97倍,1个股票交易软件代理分别为4.01倍和10.75倍。保持公司的“购买”评级。

风险提示:原材料价格大幅上涨;房地产投资大幅下降;生产线建设比预期的要慢。

建研集团:房地产主观缩水,减水剂收入明显下降,重点测试膨胀过程

类别:公司研究机构:长江证券股份有限公司研究员:范超日期:2014年10月23日

事件描述

在公告发布的前三个季度,公司实现收入13.1亿元,增长7.8%,净利润1.7亿元,每股收益0.64元,下降4.6%。其中,第三季度单季度收入为4.6亿元,同比下降0.5%,可归属净利润为6000万元,同比下降1.6%。

事件回顾

第三季度,受房地产下行趋势和积极收缩的影响,减水剂收入呈现负增长。第三季度,公司收入呈现负增长,增长率下降非常明显,主要是由于客观环境和主观调整。客观上,由于房地产的下行影响,商业混合料的需求相对较低,一些区域市场甚至出现了明显的负增长,从而对减水剂的需求形成了一定的限制。主观上,公司在调整业务重点后,有意识地收缩减水剂业务的扩张,进一步加大收款力度(暂停供货,对账期超过9个月)。虽然利润质量得到有效改善,但在总体下行环境下,收入增长也受到影响。

工业萘价格下跌导致一个季度的盈利能力与去年同期相比略有上升,预计第四季度将会扩大。

公司第三季度毛利率约为32.42%,较去年同期增长约0.5个百分点,主要是由于工业萘价格下降(目前价格约为5000元/吨,较去年高点下降30%以上)。然而,由于:1。萘系高效减水剂也落后(目前比去年的高点下降了约13%)。第二代超塑化剂在公司整体超塑化剂业务中的比例已经下降到40%。受采购周期的影响,毛利率的上升低于我们的预期(从环比来看,它基本上相当于Q2的32.34%)。但是,考虑到减水剂毛利率的低点是去年第四季度,工业萘进入10月份后再次下降,我们预计第四季度毛利率的同比增幅将会扩大。

管理费率促进进一步抑制绩效,全年绩效有望成为正式会员。第三季度公司期间费用率为15.8%,同比增长1.5个百分点,主要比管理费用率高1.4个百分点,财务和销售费用率基本持平。我们计算了成为正式会员的条件。我们发现,如果第四季度的收入保持不变,毛利率

版权声明

本文仅代表作者观点,不代表本站立场。
本文系作者授权发表,未经许可,不得转载。

本文链接:http://www.17youkong.com/post/2007.html

评论